Profitable Ölaktien kaufen – Vergleich (2025)

Der Handel mit Ölaktien

Worauf müssen Sie achten, wenn Sie Ölaktien handeln wollen? Welche Faktoren beeinflussen den Preis und welche Aktien sollten Sie für welche Strategien und Handelsziele in Erwägung ziehen?

Ölaktien und der Preis des Rohöls

Der Kursverlauf einer Aktie wird durch eine sehr lange Reihe von Faktoren beeinflusst. Bei den Gesellschaften der Öl- und Gasbranche ist das natürlich genau so. Die Qualität des Managements spielen hier ebenso eine wichtige Rolle wie die Innovationsfreudigkeit des Unternehmens oder die Resilienz, wirtschaftliche Schwierigkeiten wegzustecken.

Einen wesentlichen Einfluss hat jedoch der Preis des zugrundeliegenden Urstoffs der Geschäftstätigkeit: das Rohöl (“Crude Oil”) bzw. Erdgas (“Natural Gas”).

Dieser Preis steht in unmittelbarer Wechselwirkung mit der Nachfrage und somit mit dem Anreiz, zur Exploration, Förderung und Aufbereitung des Rohstoffs. Schauen wir uns kurz die wichtigsten Faktoren an.

Was beeinflusst den Preis des Rohöls?

Wie bei allen Gütern am Markt wird auch bei Energierohstoffen der Preis zunächst durch das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage bestimmt. Bei Öl und Gas kommen jedoch noch weitere Faktoren hinzu.

■ Nachfrage:

Die Nachfrage ist in den letzten Jahren und Jahrzehnten stetig gestiegen. Bevölkerungswachstum, steigende Industrialisierung und Verkehrsaufkommen und der wachsende Lebensstandard vor allem in den Ländern Asiens und der Südhalbkugel treiben den Bedarf an Energie nach oben.

Dieser Bedarf ist aber auch stark saisonal abhängig. Zu bestimmten Zeiten des Jahres steigt der Treibstoffverbrauch an (in den USA spricht man von der “Driving Season”). Außerdem ist der Bedarf an Energie (Kraftwerksstrom aus Öl und Erdgas) und Heizmaterial witterungsabhängig und steigt in den Sommer- und Wintermonaten (Klimaanlagen, Heizungen).

■ Angebot:

Trotz aller Energiekatastrophen-Ankündigungen der letzten Jahrzehnte ist (in unseren Tagen) die globale Versorgung mit Öl und Gas noch nicht komplett zusammengebrochen.

Die USA, vor einiger Zeit noch ein Produzent im Mittelfeld, konnte sich Dank intensiver Exploration und neuer Technologien mittlerweile an die Spitze der Fördernationen emporschwingen.

Die 3 größten Förderländer 2022 waren

•  Vereinigte Staaten (759,5 Millionen Tonnen)
•  Saudi-Arabien (573,1 Mio. t)
•  Russland (548,5 Mio. t)

Und dank noch unerforschter oder unerschlossener Reservoire in Mittel- und Südamerika (Venezuela) oder Russland lässt der Burn-Out sicher noch auf sich warten (Dies soll allerdings keine Schönfärberei und Entwarnung darstellen! Die Reserven des Planeten sind nicht unbegrenzt. Ich möchte hier nur auf die augenblickliche Situation abzielen.)

■ Weitere Einflussfaktoren:

Gesteigerte Nachfrage führt zu vermehrter Förderung und Aufbereitung von Öl und Gas. Kurzfristige Nachfrage-Spitzen können außerdem auch zur Freigabe nationaler Reserven Anlass geben. Insofern könnte die momentane Nachfrage durchaus noch ohne größere Probleme befriedigt werden.

Dennoch gibt es auf der Angebotsseite Unsicherheitsfaktoren.

Da wäre zunächst die Natur zu nennen: Naturkatastrophen wie Hurricanes (z.B. im Golf von Mexiko) oder Tornados können die Förderung stoppen und Versorgungswege stark in Mitleidenschaft ziehen.

Die größte Gefahr für die Versorgung mit diesen Rohstoffen geht jedoch vom Menschen selbst aus:

Die Energieabhängigkeit der Nationen führt dazu, dass seit über einem halben Jahrhundert Energierohstoffe gerne als politisches Druckmittel eingesetzt werden. Den älteren meiner Leser dürfte z.B. die “Ölpreiskrise” der 70er-Jahre des vorigen Jahrhunderts noch in Erinnerung sein.

Die aktuelle Förderpolitik der OPEC+:

Die OPEC+ verfolgt seit längerem eine Strategie der Fördermengenkürzungen, um den Ölpreis zu stützen. Die Mitglieder hatten sich vor längerer Zeit auf eine Begrenzung der gemeinsamen Rohölproduktion auf 39,2 Millionen Barrel pro Tag geeinigt. Außerdem haben mehrere Mitglieder des Kartells “freiwillige” Kürzungen vorgenommen.

Die Internationale Energieagentur IEA geht trotzdem bis Mitte des Jahres von einem starken Überangebot am Weltmarkt aus.

Doch nicht nur Öl und Gas als “politische Waffe” machen diese Rohstoffe volatil. Geopolitische Ereignisse lassen Fördermengen ausfallen oder Nachschubwege versiegen.

Die zunehmende Polarisierung der globalen Machtstrukturen (Ukrainekrieg, Handelskonflikte, lokale Konflikte wie die Rebellenaktionen im Roten Meer, die Handelsrouten lahmlegen) können die Versorgung zeitweise in Bedrängnis bringen und die Preise explodieren lassen.

Schließlich darf man auch die nationale Politik nicht außer Acht lassen — davon gleich mehr.

Wie korrelieren Ölaktien mit dem Ölpreis am Markt?

Wie hängt nun die Kursentwicklung von Öl-Aktien hängt vom aktuellen Ölpreis ab? Dabei lohnt es sich, zu differenzieren, da die Stärke der Korrelation je nach Unternehmenssegment variiert:

• Upstream-Unternehmen: Diese Aktien korrelieren in der Regel sehr stark mit dem Ölpreis, da deren Umsätze direkt von der Fördermenge und den Rohölpreisen abhängen. Ein steigender Ölpreis wirkt sich positiv auf die Margen aus.
• Midstream-Unternehmen: Die Korrelation ist oft schwächer. Die Kostenstruktur dieser Unternehmen basiert überwiegend auf Gebühren für Transport und Lagerung. Ihr Einkommen ist weniger volatil, aber nicht völlig unabhängig vom Markt.
• Downstream-Unternehmen: Diese Unternehmen profitieren oft von niedrigen Ölpreisen, da sie dann günstig Rohöl einkaufen können. Eine inverse Korrelation kann in diesem Segment auftreten.

Bei kleineren Unternehmen ist die Korrelation oft überproportional stark, da sie weniger diversifiziert sind und stark von externen Faktoren wie Finanzierungskosten oder geopolitischen Risiken beeinflusst werden.

Weitere Faktoren beim Handel mit Ölaktien

Naben den Preisen der Rohstoffe an den Öl- und Gasmärkten müssen Sie noch weitere Faktoren berücksichtigen, die Einfluss auf die Unternehmen der Branche und ihrer Aktien haben. Drei wichtige davon:

1. Die nationale Politik kann beschleunigen oder bremsen

Nicht nur auf der internationalen Bühne sind Energierohstoffe ein gern genutztes Druckmittel. Auch die nationale Energie- und Wirtschaftspolitik hat erhebliche Auswirkungen auf die Situation der Gesellschaften und Konzerne der Branche.

Die Politik kann hier fördernd und beschleunigend wirken – oder bremsen, bis zum Stillstand.

Ob eine Regierung hier die Nutzung und den Ausbau der Energie-Infrastruktur vorantreibt oder – durch Sanktionen und technologisch unausgereiften Umbau – be- und verhindert hat einen wesentlichen Einfluss auf den wirtschaftlichen Erfolg der betroffenen Unternehmen.

2. Die Abkehr von fossilen Energieträgern

Der verstärkte Umstieg und Wandel hin zu erneuerbaren Energien kann die Bewertung traditioneller Ölunternehmen langfristig belasten. Eine Greenpeace-Studie von 2022 zeigte: nur etwa 7% der Gesamtinvestitionen der zwölf größten Öl- und Gaskonzerne flossen in erneuerbare Energien. 93% wurden in fossile Projekte investiert.

Ein rascher Ausstieg aus den Energieträgern Öl und Gas, wie ihn Vertreter der Ökologischen Bewegungen fordern, wird zwar kaum möglich sein. Der langfristige Trend zum Ausbau erneuerbarer Energien und neuer Technologien ist jedoch erkennbar.

Trotz der zunehmenden Investitionen in erneuerbare Energien und Klimaschutzziele bleibt der Anteil im Vergleich zu den Gesamtinvestitionen der Ölkonzerne relativ gering. Aber die Unternehmen stehen unter Druck, ihre Strategien anzupassen und mehr in nachhaltige Energielösungen zu investieren.

Als Trader, vor allem wenn Sie einen längerfristigen Investitionszeitraum anstreben, sollten Sie daher Diversifikationsstrategien der Unternehmen (z. B. in Richtung Wasserstoff oder Biokraftstoffe) berücksichtigen.

3. Stärke und Schwäche des US-Dollar

Da Öl in USD gehandelt wird, beeinflussen Währungsschwankungen sowohl den Ölpreis als auch die Ertragslage von Unternehmen.

Welche Handelsstrategien können Sie mit Ölaktien verfolgen?

Bei der Frage nach der Frage nach der Handelsstrategie stellt sich natürlich zuerst die grundlegendere Frage, welche finanziellen Ziele Sie mit dem Handel erreichen wollen. Sind Sie eher auf der Seite der kurz- bis mittelfristigen Daytrader oder Swingtrader zu finden oder oder achten Sie eher auf langfristige und dividendenstarke Investitionen?

Langfristig und dividendenstark in Ölaktien investieren

Wenn Sie einen Dividendenstrategie verfolgen, legen Sie den Fokus auf Aktien von etablierten Unternehmen, die regelmäßig Dividenden ausschütten. Die wesentlichste Kennzahl hierbei ist die Dividendenrendite.

Außerdem interessieren hier natürlich noch die Auszahlungsquote (engl. ‘Dividend Payout Ratio’ ) und das Dividendenwachstum. Die folgende Tabelle zeigt die Spitzenreiter sortiert nach der Dividendenrendite. Außerdem finden Sie den Gewinn je Aktie (‘Earnings ttm’) als rollierenden Betrag der letzten 12 Monate (ttm = “trailing twelve months”), die Ausschüttungsquote und das Dividendenwachstum innerhalb der letzten 5 Jahre.

(Hier auch wieder den Hinweis, dass es sich bei der Tabelle um eine Momentaufnahme handelt, die als Planungs- und Entscheidungshilfe dienen kann. Entnehmen Sie tagesaktuelle Daten bitte den einschlägigen Infoportalen!)

Für die Beurteilung der jeweiligen Unternehmen sollten Sie aber noch zusätzliche Finanzdaten heranziehen. Auch diese Daten, die ich hier nur als “Schnappschuss” wiedergeben könnte, sollten Sie den aktuellen Veröffentlichungen z.B. bei Barchart (https://www.barchart.com/investing-ideas/top-oil/stocks) entnehmen.

Außerdem sind weitere Informationen zu berücksichtigen: So weißt die Petrobras S.A. zum Beispiel eine extrem hohe Dividendenrendite von 14% auf, die Ausschüttungsquote um die 70% liegt jedoch in einem akzeptablen Bereich. Hier sollte allerdings auch das politische Umfeld berücksichtigt werden. Petrobras als staatlicher Betrieb könnte seine Dividendenpolitik durchaus rasch ändern.

Ölaktien für Value- und Momentum-Strategen

Unterbewertete Aktien der Konzerne picken

Ein weiterer Ansatz, mit Ölaktien zu traden, ist eine Value-Strategie, bei der nach unterbewerteten Papieren mit einer günstigen Zukunftsperspektive gesucht wird.

Hier sind KGV (Kurs/Gewinn) und Kurs-/Umsatzverhältnis wichtige Kriterien. Bei der Betrachtung der Top 10 Konzerne in Tabelle 1 fallen dabei folgende Werte auf:

• Royal Dutch Shell Plc ADR (SHEL) Mit einem KGV von 9,08 liegt Shell deutlich unter dem Branchendurchschnitt (der oft zwischen 10 und 15 liegt). Das “Price/Sales” Verhältnis von 0,71 deutet ebenfalls auf eine Unterbewertung hinweist. Shell erscheint hier als eine der am deutlichsten unterbewerteten Aktien.
• TotalEnergies Se (TTE) Auch hier liegt das KGV (7,9) sehr niedrig im Vergleich zum Branchendurchschnitt. Das KUV bei ebenfalls rund 0,7 stellt ein weiteres Signal für eine niedrige Bewertung dar..
• BP Plc ADR (BP) BP ist mit einem niedrigen KGV von 10,9 und einem besonders niedrigen Price/Sales Verhältnis unter 0,5 ein weiteres Unternehmen, das möglicherweise deutlich unterbewertet ist.

Chancen für hochrisikoaffine Trader im Ölsektor

Im Rahmen einer getradeten Momentum-Strategie kommt der technischen Analyse große Bedeutung zu. Hierbei ist es wichtig zu bedenken, was ich Eingangs erwähnt habe:

Der Energiesektor ist eine sehr volatile Branche, die auf externe Reize sehr sensibel reagiert. Vor allem im aktuellen politischen Umfeld, das sich zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels zeigt, ist das zu spüren. Die Außen- und Wirtschaftspolitik der Trump-Administration sorgt aufgrund ihrer Zollankündigungen gegenüber Kanada und Mexiko zu Unsicherheit und Kursschwankungen im Markt.

Die USA haben Einfuhrzölle in Höhe von 25 % auf sämtliche Importe aus Kanada und Mexiko verhängt. Zusätzlich wurde ein Sonderzoll von 10 % auf kanadische Energieprodukte eingeführt. Kanada liefert täglich rund 4 Millionen Barrel Rohöl in die USA und deckt damit mehr als die Hälfte der gesamten US-Ölimporte ab. Mexiko ist für etwa 11 % der amerikanischen Rohöl-Ein- und Ausfuhren verantwortlich.

Hier ergeben sich vor allem für kurzfristige Marktakteure deutliche Gewinnchancen – aber auch große Risiken! Wer jetzt “am Ball bleibt” und vor allem das aktuelle Nachrichtengeschehen verfolgt, kann von dieser Situation durchaus profitieren.