Halbleiter-Aktien erklärt in 30 Sekunden
- Halbleiter werden nicht nur in Computern, sondern auch in Alltagsgeräten. in Autos, Haushaltsgeräten und Smartphones verwendet. Ein Leben jenseits der Halbleitertechnologie ist heute nicht mehr vorstellbar.
- Die Halbleiter-Industrie blickt trotz eines leichten Umsatzrückgangs 2023 optimistisch in die Zukunft. Enormes Wachstumspotenzial bieten vor allem die steigende Nachfrage nach Hochleistungs-Chips für Anwendungen in der KI und der Ausbau der Datacenter-Infrastruktur.
- Aus der schwer überschaubaren Zahl der Halbleiter-Aktien habe ich fünf Papiere der führenden Unternehmen ausgewählt und stelle sie mit ihren wesentlichen Daten und Eigenheiten vor.
- Der zentrale Marktindikator der Halbleiter-Sparte ist der PHLX Semiconductor Index (SOX). Dieser Index zeigt die Volatilität des Marktes, beeinflusst durch geopolitische Spannungen und den Aufschwung nach der Corona-Pandemie.
- Neben der Investition in Aktien von führenden Unternehmen wie Nvidia, TSMC und Qualcomm bieten sich weitere interessante Möglichkeiten. Ich stelle zwei Halbleiter-ETFs vor, die eine diversifizierte Alternative zur Investition in Einzelwerte darstellen.
Inhalt
Hand aufs Herz, lieber Leser: können Sie sich ein Leben ohne Handy, Laptop, Computer, Internet oder Navi im Auto noch vorstellen? Können Sie sich vielleicht sogar noch an die Zeit zurückerinnern, als ER 👇🏻 das Non-Plus-Ultra der Rechenhilfen und unverzichtbarer Ausrüstungsgegenstand eines jeden Ingenieurs war:
Egal, wie man zu der Durchdringung unseres Lebens mit vollelektronischen Geräten stehen mag: die Produkte der Halbleiter-Industrie sind aus unserem Alltag nicht mehr wegzudenken.
Wie Sie als Teilnehmer an der Börse am exponentiellen Wachstum der Halbleiter-Branche teilhaben können, will ich Ihnen in diesem Artikel näherbringen. Sprechen wir über Halbleiter-Aktien.
Was sind Halbleiter-Aktien (Chip-Aktien)?
Mit dem Begriff Halbleiter-Aktien (Chip-Aktien) bezeichnen wir die Aktien der börsennotierten Unternehmen der Halbleiterindustrie. Ich werde also zunächst auf diesen Industriezweig selbst eingehen, bevor ich interessante Aktien daraus vorstelle.
Die Bedeutung der Halbleiter-Industrie
Im Jahr 2023 wurden weltweit rund 526,8 Milliarden US-Dollar mit Halbleitern umgesetzt. Im Vergleich zum Vorjahr gingen die Umsätze dabei um rund acht Prozent zurück.
Geopolitische Spannungen und weltweite Inflation ließen die Nachfrage in den meisten Märkten – ausgenommen davon blieb jedoch der KI-Sektor – zurückgehen; ein Überangebot an Lagerbeständen bei etlichen Anbietern war der Fall.
Die Ergebnisse der Industrie im 1. Quartal 2024 lassen ein erneutes Wachstum erwarten. Der rasch anwachsende Bereich der KI sorgte schon im Vorjahr für volle Auftragsbücher bei spezialisierten Unternehmen. Und die rasch steigende Nachfrage aus diesem Bereich wird zu einem weiteren Anstieg der Umsatzwerte führen.
Die Kursentwicklung der Halbleiter-Aktien
Der Chart in Abbildung 3 zeigt den Kursverlauf eines wichtigen Indexes für den Markt der Halbleiter-Aktien. Der Philadelphia-Halbleiterindex (PHLX Semiconductor Index SOX) misst die Performance der 30 größten, in den USA börsennotierten Halbleiterunternehmen.
Signifikant sind zwei Abschnitte:
2020 – 22: Auf den weltweiten Zusammenbruch von Produktion, Logistik und Infrastruktur infolge der “Corona-Pandemie” folgte ein bis dato nie dagewesener Aufschwung der Halbleiter-Industrie. Lockdowns, Schulschließungen mit “Home-Schooling” und die Verlagerung aller nur erdenkbaren Tätigkeiten ins “Home-Office” waren die Folge.
Das ließ die Nachfrage nach Infrastruktur und Geräten der Netztechnologie explodieren und trieb die Kurse der Halbleiter-Aktien in die Höhe (Allerdings hat sich dieser Aufschwung nicht auf alle Sparten ausgewirkt: der Umsatz mit “klassischen” Computern ging nämlich zurück).
Dann kam das Jahr 2022 mit seinen geopolitischen Spannungen und die Kurse sanken wieder auf das Niveau der Coronazeit ab.
Ein zweiter deutlicher Einbruch der Kurse ist Mitte 2024 erkennbar: Grund hierfür sind expansive Absichtserklärungen Chinas und die anhaltenden politischen und wirtschaftlichen Spannungen zwischen China und der USA.
Taiwan stellt eines der wichtigsten Länder der Halbleiter-Produktion dar. Die Bedrohung seitens der VR China, die Taiwan als Teil ihres Staatsgebiets erachtet, lässt die Situation für den weltweit größten Hersteller TSMC unsicher erscheinen. Andererseits ist China, nach der USA, der wichtigste Kunde TSMCs.
Schließlich spielen internationalen Handelsspannungen, besonders zwischen den USA und China eine Rolle. Der seit 2018 andauernde Handelskrieg konnte wieder aufleben, als die USA mögliche neue Restriktionen gegenüber China ins Gespräch brachte. Dies erschütterte die Aktienmärkte, wovon auch führende Halbleiter-Aktien betroffen waren.
Die Performance der Halbleiter-Aktien im Technologie-Sektor
Abbildung 4 verdeutlicht die Performance der Halbleiter-Aktien im Vergleich zu anderen Sparten des Technologie-Sektors. Der Bereich Halbleiter (“Semiconductor”) steht herausragend an der Spitze.
Wo finden wir Halbleiter-Bauelemente?
Spricht man heute über Chips oder Halbleiter-Bauelemente, denkt man zuallererst an Computerchips. Tatsächlich sind integrierte Schaltkreis in Computern aller Art eines der Haupteinsatzgebiete dieser Technologie, aber nicht nur.
Wir können drei Segmente unterscheiden:
1. Prozessoren (CPUs, GPUs, Mobile Prozessoren)
- CPU (Central Processing Unit): Sie ist “Gehirn” des Computers und führt allgemeine Berechnungen und Steuerfunktionen aus.
- GPU (Graphics Processing Unit): GPUs sind spezialisiert auf grafikintensive und extrem rechenintensive Aufgaben. Diesem Prozessortypus kommt im Augenblick eine besondere Bedeutung zu: Die Entwicklung besonders leistungsfähiger und schneller GPUs ist momentan das zentrale Problem der Hersteller im Zusammenhang mit “Künstlicher Intelligenz (KI)“.
- Mobile (Tablet- und Smartphone-) Prozessoren: Diese Prozessoren unterscheiden sich in ihrer Prozessor-Architektur von den Bauteilen in Computern und Laptops. Sie sind auf Energieeffizienz ausgelegt, da Mobilgeräte eine begrenzte Akkulaufzeit haben. Da sie ohne aktive Kühlung arbeiten müssen, sind sie in der Regel weniger leistungsstark. Sie vereinen außerdem die Komponenten CPU, GPU und Speichereinheiten in sich.
2. Speicherchips
- RAM (Random Access Memory) und ROM (Read-Only Memory): Beim RAM handelt es sich um den “flüchtigen” Arbeitsspeicher, das ROM sind Chips, die nicht veränderbare Daten (z.B. das “BIOS”) enthalten.
- Flash-Speicher: Dieser Typ wird für permanente Datenspeicherung verwendet, etwa in Speicherkarten und SSDs (Solid State Drives). SSDs haben herkömmliche Massenspeicher (Festplatten) vor allem in tragbaren Geräten komplett abgelöst.
3. Einsatzgebiete jenseits der Computertechnik
Halbleiter-Bauelemente finden in nahezu allen Bereichen des täglichen Lebens Verwendung. Als Microcontroller und Sensoren versehen sie ihren Dienst nicht nur in TV-Geräten und mittlerweile überall im Auto (“Automotive)”, sondern auch in Waschmaschinen und Kaffeeautomaten(“Consumer Electronics)”.
Welche Typen von Halbleiter-Herstellern gibt es?
Um zu erkennen, welche Halbleiter-Aktien ein vielversprechendes Potential aufweisen, sollte man wissen, wie diese Industrie “tickt”.
Es gibt in der Halbleiterindustrie unterschiedliche Typen von Herstellern, die sich in Bezug auf ihre Geschäftsmodelle, Entwicklungsprozesse und Produktionskapazitäten unterscheiden.
Man kann sie grob in drei Kategorien unterteilen:
1. Integrated Device Manufacturer (IDM)
IDMs decken den gesamten Produktionsprozess ab, von der Entwicklung und dem Design der Halbleiterchips bis hin zur Fertigung und dem Verkauf. Sie betreiben eigene Fabriken (“Fabs”) und haben volle Kontrolle über den gesamten Herstellungsprozess.
Beispiele hierfür sind Intel (USA, Kalifornien), Samsung (Südkorea, Seoul) oder Texas Instruments (USA, Texas).
2. Foundries (Auftragsfertiger)
Foundries sind Unternehmen, die ausschließlich die Fertigung von Chips übernehmen. Sie entwickeln keine eigenen Chips, sondern fertigen im Auftrag von anderen Unternehmen (den sog. „Fabless Companies“).
Beispiele sind
- Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC Taiwan, Hsinchu). TSMC ist der größte und führende Auftragsfertiger weltweit. das Unternehmen stellt z.B. Chips für Apple, AMD oder Nvidia her.
- GlobalFoundries (USA, New York): GlobalFoundries fertigt Chips für Kunden wie Qualcomm, Broadcom und AMD. GF betreibt weltweite Standorte, unter anderem in den USA, Singapur und Deutschland (Dresden).
3. Fabless Companies
Fabless Companies entwickeln und designen Halbleiterchips, besitzen jedoch keine eigenen Fertigungsanlagen und lassen sie von Foundries fertigen.
Sie konzentrieren sich auf Forschung, Entwicklung und Vermarktung. Dies erlaubt ihnen, sich auf innovatives Chipdesign zu konzentrieren, ohne hohe Investitionen in teure Produktionsanlagen tätigen zu müssen.
Beispiele hierfür sind Nvidia, Qualcomm und Broadcom, alle drei USA (Kalifornien).
Unternehmen der Halbleiter-Industrie und Halbleiter-Aktien
Halbleiter-Aktien — die Kriterien zur Auswahl
Ich werde Ihnen im folgenden eine Auswahl an Halbleiter-Aktien aus dem gesamten Spektrum der Halbleiter-Industrie vorstellen. Vorweg möchte ich eine Feststellung schicken:
“Disclaimer:” Die vorgestellten Aktien stellen keinerlei Kaufempfehlung dar. Der Artikel dient lediglich informativen Zwecken. Ich möchte Ihnen Tipps und Hinweise geben und Sie zur eigenen Analyse des Halbleitermarktes ermuntern. Da der Markt der Halbleiter-Aktien in ständiger Bewegung ist, kann ich Ihnen auch nur einen momentanen “Schnappschuss” der Situation an der Börse geben. Die Daten habe ich im wesentlichen zwischen dem 1. und dem 7. Oktober 2024 recherchiert. Die Zahlen in den “Steckbriefen” der einzelnen Halbleiteraktien wurden am 11.10.2024 abgerufen und entsprechen den End-Of-Day Daten vom 10.10.2024
Als Auswahlkriterien dienen mir neben der Unternehmensgröße (Marktkapitalisierung) auch betriebliche Kenngrößen sowie die vergangene und prognostizierte Performance der jeweiligen Aktie.
Halbleiter-Aktien — die “Großen Player” des Marktes
Zuerst will ich die “TOP 10” des Halbleiter-Marktes anhand dreier Kriterien vorstellen, nach Marktkapitalisierung, Umsatz und Gewinn. Dabei spiegelt der Wert der Marktkapitalisierung die aktuelle Situation (10.10.2024) wieder, die Umsatz und Gewinnzahlen (mit Ausnahme TSMC) ergeben sich aus den Quartalsberichten der Quartale III/2023 bis II/2024.
Sie werden feststellen, dass sich fast immer die selben Unternehmen unter den Top 10 aufhalten, ungeachtet der Kriterien, die ich ansetze. Fünf dieser “Dauergäste” möchte ich nun etwas näher unter die Lupe nehmen.
Im einzelnen betrachten wir:
- NVDA – NVIDIA
- TSM – Taiwan Semiconductor Manufactoring Co. (TSMC)
- QCOM – Qualcomm
- AVGO – Broadcom
- INTC – Intel
Fünf Halbleiter-Aktien, die eine Betrachtung wert sind
1. NVIDIA Corporation
NVDA, gegr. 1993, Hauptsitz Santa Clara, Kalifornien, Börse: NASDAQ
Die Nvidia Corporation ist in der Vergangenheit vor allem durch ihre High-End Grafikkarten (“GeForce”) bekannt geworden. Binnen weniger Monate ist sie nun zum wertvollsten Halbleiter-Unternehmen der Welt mit einer Marktkapitalisierung von 3,38 BILLIONEN US-Dollar und einem Verschuldungsgrad von 0,17 aufgestiegen.
Verantwortlich hierfür ist im wesentlichen der Sektor ‘Generative KI’ und der Hunger der Sprachmodelle nach Hochleistungs-Chips (GPUs). Nvidia beherrscht mit seiner H100-Tensor-Core GPU 88% des Weltmarkts. Auch das Engagement des Unternehmens im Bereich der Rechenzentren und im ‘Automotive’-Bereich trägt hierzu bei.
Im Geschäftsjahr 2024 (Nvidias Geschäftsjahr endet im Januar des jeweiligen Jahres) konnte ein Umsatz von 60,92 Mrd. US-Dollar erzielt werden. Das stellt mehr als eine Verdoppelung gegenüber dem Vorjahr dar. In aktuellen Jahr generierte das Unternehmen einen Nettogewinn von 29,76 Mrd. US $
Bereits im Jahr 2023 gelang Nvidia ein bemerkenswertes Wachstum und der Kurs seiner Aktie stieg um 73%. Das Unternehmen strebt an, seine KI-Produktion zu verdreifachen und weltweit zu expandieren. Partnerschaften in Vietnam und Malaysia sind angeplant, um die Produktion und die Infrastruktur auszubauen.
Nvidia konnte bereits in den Vorjahren durch geschickte Übernahmen seine Position im Bereich der Hochgeschwindigkeits-Netzwerke und Rechenzentrums-Technologien zu stärken.
Eine für 2024 geplante Übernahme der ARM Holding (der führende Anbieter von Prozessorarchitekturen für Mobilgeräte) scheiterte jedoch – offensichtlich am Widerstand der Kartellbehörden.
Kurs der Aktie der Nvidia Corporation
2024 konnte die Aktie einen Anstieg von 50.0 auf derzeit rund 135 verzeichnen. Den Einbruch im Juli des Jahres konnte das Unternehmen wieder egalisieren und die halbleiter-Aktie NVDA notiert aktuell wieder in der Gegend um ihr Allzeithoch bei 140.75
Steckbrief der Nvidia-Aktie
Die Tabelle stellt wichtige Kennzahlen der Halbleiter-Aktie der Nvidia Corp. zusammen:
| Company | NVIDIA Corp |
|---|---|
| Ticker | NVDA |
| Country | USA |
| ISIN | US67066G1040 |
| WKN | 918422 |
| Market Cap (Mrd $) | 3.306,89 |
| Price (EOD 10.10.2024) | 134,81 |
| Volume | 242.311.344 |
| Avg Volume Mio. | 326,84 |
| Price/Earnings (KGV) | 63,29 |
| Price-to-Sales Ratio (KUV) | 34,34 |
| Price/Earnings/Growth Ratio | 1,8 |
| Price-to-Cashflow Ratio | 95,03 |
| Earnings per Share actl. Yr. | 119,34% |
| Earnings per Share past 5Y | 48,40% |
| Dividend Yield | 0,03% |
| Return on Equity (EK-Rendite) | 123,77% |
| Return on Assets (GK.-Rendite) | 78,66% |
| Debt/Eq (Verschuldungsgrad) | 0,17 |
| LongTerm Debt/Eq | 0,17 |
| Operative Margin | 61,87% |
| Performance Year/Year | 194,36% |
| Performance YTD | 172,22% |
| Volatility Week | 3,15% |
| Volatility Month | 3,46% |
Auffällig ist die geringe Dividendenrendite der Aktie. Der Konzern zahlt keine oder nur sehr geringe Dividende aus. Er gehört daher nicht zur Kategorie der renditestarken Unternehmen. Das Unternehmen reinvestiert in wesentlich höherem Maße als es Dividenden zahlt. Außerdem erscheint es aufgrund des hohen KGV und des Price-to-Sales Ratio als zu hoch bewertet.
Der wahre Wert einer Nvidia-Aktie offenbart sich erst über einen längeren Investitionszeitraum. Die folgende Grafik aus dem Jahresbericht 2024 zeigt den Vergleich der kumulativen 5-Jahres-Gesamtrendite zwischen der NVIDIA Corporation, dem S&P 500 Index und dem Nasdaq 100 Index über die Zeitspanne der letzten 5 Jahre:
Weiterlesen: der NVIDIA Corporation Annual Review 2024 (engl.)
Nvidia ist ein klassisches Beispiel für eine “Fabless Company”. Das Unternehmen entwickelt Halbleiter, hergestellt werden sie jedoch von Auftragsunternehmen.
Betrachten wir als nächstes die Aktie des Herstellers, der den größten Teil der Chips für Nvidia fertigt.
2. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited
TSM, gegr. 1987, Hauptsitz Hsinchu, Taiwan, Börse: NYSE
TSMC ist der weltgrößte Auftragsfertiger für Halbleiter-Bauteile. Im Geschäftsjahr 2023 (Jan,-Dez.) erwirtschaftete das Unternehmen über 69 Milliarden US-Dollar Umsatz. Der Gewinn des Jahres 2023 belief sich dabei auf über 26 Milliarden US-Dollar. (TSMC veröffentlicht die Zahlen seiner Geschäftsberichte in der Währung Taiwanesischer Dollar, weshalb aufgrund der Umrechnung in US-Dollar Werte in einzelnen Publikationen abweichen können.)
Dabei erwirtschaftet das Unternehmen rund 80% seiner Umsätze in den Geschäftsbereichen “High Perfomance Computing” und “Smartphones“. 68% des Umsatzes steuerten Aufträge nordamerikanischer Kunden bei, 12% kamen aus China, 14% aus der restlichen Asien/Pazifik-Region.
In der Sparte “High Performance Computing” verfügt TSMC über die modernsten Fertigungsprozesse, die das Unternehmen fast konkurrenzlos machen. So fertigt es den derzeit modernsten Notebook Chip, Intels “Core Ultra 200”, Codename “Lunar Lake”.
Allerdings gerät das Unternehmen offenbar langsam an seine Kapazitätsgrenzen, weshalb neue Chipfabriken unter anderem in den USA (Arizona), Japan (Kunamoto) und Deutschland (Dresden) entstehen sollen.
Der größte Auftraggeber bei TSMC ist Apple. Als zweitplatzierter wird Nvidia vermutet. Ein Unternehmen ist verpflichtet, Großkunden, die 10% seines Netto-Umsatzes übersteigen, zahlenmäßig aufzuzeigen. In seinem letzten Jahresbericht taucht folgendeEintragung auf:
Dabei muss der Name des Kunden zwar nicht genannt werden, doch die Aufschlüsselungen der vergangenen Jahre und das bisherige Geschäft lassen recht eindeutig den Schluss zu, um wen es sich dabei handeln kann. Apple steuert demnach 25% des Nettoumsatzes bei, Nvidia 11%.
Wie geht es bei TSMC weiter?
TSMC ist bekannt für seine Innovationskraft und ist Inhaber einer großen Anzahl von Patenten. Die steigende Nachfrage nach Hochleistungs-Chips vor allem für Rechenzentren und den KI-Bereich lässt die Auftragsbücher auch weiterhin gefüllt.
Dabei versucht TSMC sich stärker in Richtung Europa zu orientieren, wie der anvisierte Bau der modernsten Chipfabrik auf dem Kontinent in Dresden zeigt. Die geopolitische Lage und die damit verbundenen Einschränkungen bei den Lieferketten haben zwar sich auch auf TSMC ausgewirkt. Das Unternehmen braucht aufgrund seiner Marktstellung jedoch keine merklichen Einbrüche fürchten.
Wie hat sich die Aktie des Chip-Herstellers entwickelt?
Die Halbleiter-Aktie der TSMC Ltd. im Wochenchart
Das Papier “Taiwan Semiconductor ADR (TSM)” wird an der NYSE gehandelt.
Mehr über die TSMC Aktie auf TradingView
Auch hier sieht man – wie vorher bei der Nvidia Aktie – den Kurseinbruch im Juli 2024, von dem sich aber auch dieser Wert rasch erholt hat und jetzt wieder das Allzeithoch bei 190.81 anvisiert.
Schauen wir uns wieder den Steckbrief der Aktie an.
Steckbrief der TSMC-Aktie
Die wichtigsten Kennzahlen der taiwanesischen Halbleiter-Aktie:
| Ticker | TSM |
|---|---|
| Country | Taiwan |
| ISIN | US8740391003 |
| WKN | 909800 |
| Market Cap (Mrd $) | 963,43 |
| Price (EOD 10.10.2024) | 185,78 |
| Volume | 6.443.849 |
| Avg Volume Mio. | 15,83 |
| Price/Earnings (KGV) | 33,24 |
| Price-to-Sales Ratio (KUV) | 12,58 |
| Price/Earnings/Growth Ratio | 1,26 |
| Price-to-Cashflow Ratio | 15,26 |
| Earnings per Share actl. Yr. | 27,81% |
| Earnings per Share past 5Y | 18,23% |
| Dividend Yield | 1,24% |
| Return on Equity (EK-Rendite) | 26,44% |
| Return on Assets (GK.-Rendite) | 16,57% |
| Debt/Eq (Verschuldungsgrad) | 0,27 |
| LongTerm Debt/Eq | 0,26 |
| Operative Margin | 42,03% |
| Perf Year/Year | 105,03% |
| Perf YTD | 78,63% |
| Volatility Week | 2,28% |
| Volatility Month | 2,53% |
Weitere Informationen: Der Jahresbericht des Konzerns TSMC Geschäftsjahr 2023
Die finanzielle Situation des Unternehmens sieht hervorragend aus, was diesem eine beträchtliche Investitionskapazität verleiht. Über die vergangenen 12 Monate wurden die zukünftigen Umsatzerwartungen mehrfach nach oben revidiert.
Doch angesichts des KGV und des generierten Cashflows scheint die Aktie recht hoch bewertet. Außerdem schüttet auch dieses Unternehmen relativ wenig Dividende aus und weist daher nur eine niedrige Dividendenrendite auf.
3. Qualcomm Incorporated
QCOM, gegr. 1985, Hauptsitz San Diego, Kalifornien, Börse: NASDAQ
Wenn Sie sich für den Kauf eines neuen Smartphones interessieren, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass Sie in der Liste der technischen Daten den Namen Qualcomm lesen.
Qualcomms “Snapdragon ®” hatte im Jahr 2022 einen Marktanteil von 30% bei Smartphones und lag damit knapp hinter dem Konkurrenten Mediathek (mit 33% Marktanteilen) auf Rang 2.
Das “System-on-Chip (SoC)” Bauelement “Snapdragon” ist ein Halbleiter-Bauteil, das nicht nur als Prozessor in Smartphones oder Tablets Verwendung findet. Hier vereint die integrierte Schaltung alle wichtigen Funktionskomponenten eines Computers (CPU, Grafikprozessor, Speicher) auf einem einzigen IC oder Mikrochip.
Man findet den Snapdragon außer in Smartphones auch Wearables und anderen mobilen Geräten sowie in der Automobilindustrie und in industriellen Anwendungen eingesetzt.
Qualcomm ist führend bei Innovationen im Bereich der Mobilfunk-Technologien wie 5G, Bluetooth und Wi-Fi 6. Es forscht und entwickelt aber auch in anderen Bereichen des Mobilfunk-Ökosystems, darunter AR/VR (Augmented/Virtual Reality) und drahtlosen Ladefunktionen für Geräte. Außerdem engagiert es sich im Bereich der NPUs (Neural Processing Unit). Dabei handelt es sich um einen Prozessor, der Machine-Learning-Aufgaben schnell und effizient erledigt und in der KI eingesetzt wird.
Qualcomms Umsatz betrug 2023 35,82 Mrd. $ bei einem Bruttogewinn von 19,95 Mrd. $. Dabei stellen China und Hongkong mit 62,5% den Löwenanteil dar, weitere Abnehmer finden sich in Vietnam (12,7%) und Südkorea (9,1%). Die USA rangiert mit 3,5% an vierter Stelle.
Knapp 15% seines Umsatzes (rd. 5,3 Mrd. $) erzielt Qualcomm aus dem Verkauf von Lizenzen seiner Produkte.
Das Geschäftsjahr des Unternehmens endet am 30. September. Für den Abschluss des Jahres 2024 wird (lt. Yahoo) ein Umsatz von 37,35 Mrd. $ und ein Gewinn von 20,88 Mrd. $ erwartet.
Mehr über die QCOM-Aktie auf TradingView
Die Aktie des Unternehmens
Hier fällt zunächst auf, dass Qualcomm nach den Kursverlusten im Juli/August 2024 nicht mehr an seine vorherigen Werte anschließen konnte. Sie wird derzeit in der Nähe des 50-Tage Durchschnitts gehandelt.
Im Vergleich der Gesamtrendite der vergangenen 5 Jahre zeigt die Aktie keine Überraschungen und liegt im GeschäftsJahr 2023 etwa gelichauf mit dem S&P500, aber deutlich unterhalb des Nasdaq100:
Der Steckbrief der Aktie der Qualcomm Inc.
| Company | Qualcomm, Inc. |
|---|---|
| Ticker | QCOM |
| Country | USA |
| ISIN | US7475251036 |
| WKN | 883121 |
| Market Cap (Mrd $) | 187,73 |
| Price (EOD 10.10.2024) | 168,52 |
| Volume | 5.048.030 |
| Avg Volume Mio. | 8,9 |
| Price/Earnings (KGV) | 21,84 |
| Price-to-Sales Ratio (KUV) | 5,03 |
| Price/Earnings/Growth Ratio | 2,21 |
| Price-to-Cashflow Ratio | 14,41 |
| Earnings per Share actl. Yr. | 19,25% |
| Earnings per Share past 5Y | – |
| Dividend Yield | 2,01% |
| Return on Equity (EK-Rendite) | 38,92% |
| Return on Assets (GK.-Rendite) | 17,34% |
| Debt/Eq (Verschuldungsgrad) | 0,59 |
| LongTerm Debt/Eq | 0,53 |
| Operative Margin | 25,50% |
| Perf Year/Year | 50,05% |
| Perf YTD | 16,52% |
| Volatility Week | 2,71% |
| Volatility Month | 2,76% |
Qualcomm hat im Geschäftsjahr 2023 3.10$ Dividende gezahlt.
Perspektive der Halbleiter-Aktie von Qualcomm
In seinem ureigenen Feld der SoC-Halbleiter muss Qualcomm zunehmend Konkurrenz fürchten:
Im mittleren bis unteren Segment des Smartphone-Marktes wird das Unternehmen möglicherweise weiter Marktanteile an Mediatek abgeben. Hier herrscht ein aggressiver Wettbewerb, und Mediatek produziert kosteneffektiver. Auch hat sich 2023 aufgrund der wirtschaftlichen Lage eine gewisse “Kaufmüdigkeit” bei Smartphones eingestellt.
Im Smartphone-High-End Sektor erwächst Konkurrenz von Samsung, das mit dem “Exynos” seine Rückkehr in den Markt begründet hat. Google möchte Ende 2024 seinen “Tensor G4” auf den Markt bringen und Apple hat im gleichen Zeitraum mit dem A18-Pro eine Weiterentwicklung seines Flaggschiffes A17-Pro angekündigt.
Allerdings hat Qualcomm in diesem Jahr sein Engagement im PC-Bereich verstärkt: Microsoft hat einen Surface Laptop und ein Surface Pro Tablet mit Qualcomm-Chips der Snapdragon X-Serie unter dem Namen “Microsoft Copilot+” angekündigt. Auch Dell, HP, Lenovo und Samsung wollen Notebooks mit dem Snapdragon X anbieten.
Das Schlagwort heißt “Edge AI“, bei dem KI-Prozesse nicht mehr in der Cloud, sondern auf dem PC oder dem Smartphone verarbeitet werden.
Im September 2024 wurde auf der IFA-Konferenz in Berlin der “Snapdragon X Plus 8-Core” vorgestellt, der für PCs mit Microsofts Betriebssystem Windows konzipiert wurde. Er soll KI-Prozesse ohne Internetverbindung ausführen können und das mit einer langen Akkulaufzeit verbinden.
Damit geht das Unternehmen auf klaren Konfrontationskurs mit den Platzhirschen Intel und AMD. Fachleuten zufolge ist der Zeitpunkt des Einstiegs von Qualcomm in den PC-Bereich entscheidend. Sie sehen eine nächste Evolutionsstufe in der „On-Device-KI“, bei der Anwendungen der künstlichen Intelligenz direkt auf dem Prozessor des Geräts statt über dem Internet verarbeitet werden.
Qualcomm hat mit der Snapdragon X Plus – Serie Prozessoren entwickelt, die dies ermöglichen sollen. Es bleibt spannend!
4. Broadcom Incorporated
AVGO, gegr. 1961, Hauptsitz San Jose, Kalifornien, Börse: NASDAQ
Broadcom gehört ebenfalls zu den Giganten der Halbleiter-Industrie. Im Sektor der KI belegt es Platz 2 hinter Nvidia. Allerdings dürfte der Name des Unternehmens der breiten Öffentlichkeit weniger geläufig sein als der des namensähnlichen “Vetters” Qualcomm.
Der Grund liegt darin, dass Broadcom weniger im Consumer-Sektor vertreten ist. Es ist spezialisiert auf die Konnektivität im Rahmen von Daten-, Kommunikations- und Speichernetzwerk-Infrastrukturen.
Sein Produktportfolio umfasst Switches und Router für Rechenzentren, Kabelmodems und High-End Ethernet-Netzwerkkarten, HDD/SSD-Controller, Embedded Prozessoren sowie Glasfaser- und drahtlose Netze.
Außerdem bietet es Softwareapplikationen und Unternehmenslösungen für Aufbau, Verbindung, Verwaltung und Cybersecurity komplexer digitaler Umgebungen.
Insgesamt zeigt Broadcom eine breit gefächerte Produktpalette, die nicht nur auf Halbleiterlösungen baut. Der Halbleitersektor machte zuletzt rund 60% des Jahresumsatzes aus, 40% kamen aus dem Software-Segment. Dabei trug der Privatkundenbereich rund ¼ zum Umsatz bei, ¾ des Umsatzes der industrielle Sektor.
Im Geschäftsjahr 2023 (Ende 31. Oktober 2023) konnte die Broadcom Inc. auf einen Umsatz von 35,82 Mrd. US$ zurückblicken. Der Gewinn betrug 15,1 Mrd. $. Das unternehmen konnte seine Umsätze in den letzten 10 Jahren kontinuierlich steigern.
Der kumulierte Umsatz der letzten 12 Monate beträgt 46,8 Mrd $, so dass der Abschluss des aktuellen Geschäftsjahres einen neuen Spitzenumsatz aufweisen wird!
Mehr über die Broadcom Aktie auf TradingView
Die Broadcom-Aktie mit neuem Allzeit-Hoch
Auch die Aktie des Unternehmens zeigt einen stetigen Aufwärtstrend. Nach dem Kurseinbruch im Juli dieses Jahres kam es im Zuge der Erholung zu einem kurzen Rücksetzer im September. Mittlerweile hat sie jedoch bei 186.42 ein neues Allzeit-Hoch markiert.
Der Steckbrief der Broadcom-Aktie
| Company | Broadcom Inc |
|---|---|
| Ticker | AVGO |
| Country | USA |
| ISIN | US11135F1012 |
| WKN | A2JG9Z |
| Market Cap (Mrd $) | 867,28 |
| Price (EOD 10.10.2024) | 185,69 |
| Volume | 16.317.969 |
| Avg Volume Mio. | 28,27 |
| Price/Earnings (KGV) | 161,64 |
| Price-to-Sales Ratio (KUV) | 18,53 |
| Price/Earnings/Growth Ratio | 8,13 |
| Price-to-Cashflow Ratio | 87,15 |
| Earnings per Share actl. Yr. | 14,50% |
| Earnings per Share past 5Y | 2,37% |
| Dividend Yield | 1,13% |
| Return on Equity (EK-Rendite) | 12,51% |
| Return on Assets (GK.-Rendite) | 4,58% |
| Debt/Eq (Verschuldungsgrad) | 1,07 |
| LongTerm Debt/Eq | 1,02 |
| Operative Margin | 31,14% |
| Perf Year/Year | 116,32% |
| Perf YTD | 66,35% |
| Volatility Week | 3,33% |
| Volatility Month | 3,26% |
Unter Anteilseignern bekannt ist die Halbleiter-Aktie des Konzerns wegen seiner konstanten Dividendenzahlungen. Die folgende Grafik zeigt den Gewinn (vor Steuern) und die ausgeschüttete Dividende (in Mrd. US$) in den vergangenen 7 Jahren.
Allerdings gehört das KGV der Halbleiter-Aktie mit 161 zu den höchsten der Branche, Auch weitere Kennzahlen zeigen, dass die Aktie stark überbewertet und teuer ist.
5. Intel Corporation
INTC, gegr. 1968, Hauptsitz Santa Clara, Kalifornien, Börse: NASDAQ
Intel und das “Intel inside“-Logo dürften die wohl bekanntesten Namen der Computer- und Halbleiterwelt sein.
Der 1968 gegründete Chiphersteller dominierte jahrzehntelang den Markt für Prozessoren in PCs und Servern. In den letzten Jahren sah sich Intel jedoch zunehmend mit Herausforderungen konfrontiert:
Im Geschäftsjahr 2023 erzielte Intel einen Umsatz von 54,29 Mrd. Dollar. Dies hört sich auf den ersten Blick vielleicht nicht schlecht an. Die Ernüchterung folgt, wenn man die Umsätze der Vorjahre dagegen stellt:
Im Vergleich zum Vorjahr büßte Intel rund 14% seines Umsatzes ein. Im Vergleich zum bislang besten Jahr 2021 sind es mehr als 30%. Für das Geschäftsjahr 2024 wird ein weiterer Rückgang auf rund 52 Mrd. prognostiziert.
Intels Absturz: die Gründe
Woran liegt der Einbruch? Viele Faktoren spielen zusammen:
1. Rückgang im PC-Markt: Der Umsatzrückgang bei Intel ist stark mit dem Nachfragerückgang im klassischen PC-Segment nach der Pandemie verbunden. Das hat sich direkt auf die “Client Computing Group” Intels ausgewirkt. Diese Abteilung ist für einen großen Teil von Intels Umsatz verantwortlich und leidet unter einem anhaltenden Rückgang der Verkaufszahlen.
2. Intensiver Wettbewerb im Bereich KI: Der zweite entscheidende Faktor ist der zunehmende Wettbewerb im Bereich der KI. Intel hat Schwierigkeiten, mit Unternehmen wie Nvidia Schritt zu halten. Hier fehlt ein wettbewerbsfähiger KI-Chip, was die Marktanteile weiter gefährdet.
3. Probleme im Rechenzentrums-Segment: In der Sparte Rechenzentren verzeichnete Intel einen Umsatzrückgang von 20%. Viele Data-Center-Betreiber rüsten ihre Infrastrukturen für das aufkommende KI-Zeitalter um, können dabei jedoch häufig nicht auf Produkte von Intel zurückgreifen.
4. Strategische Unsicherheiten: Zudem gibt es Bedenken hinsichtlich der Rentabilität bei Intels Foundry-Services und der Rentabilität dieser Aktivitäten. Hier wurden bereits Vermutungen geäußert, ob Intel diesen Bereich nicht gänzlich stilllegen sollte.
5. Übernahmegerüchte: Zu allem Überfluss hat sich auch noch der Konzern Qualcomm zu Wort gemeldet und Interesse an einer Übernahme geäußert. Solcherlei Spekulationen erhöhen natürlich die Unsicherheit hinsichtlich der strategischen Zukunft des Unternehmens.
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Der Kursverlauf der Aktie
Die momentanen Probleme des einstigen Marktprimus spiegeln sich auch im Kursverlauf der Aktie wieder:
Nach der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse am 01.08.2024 stürzte die Aktie ab und eröffnete tags darauf bei 21.80 (Schlusskurs am 01.08: 28.87). Am 10.09. markierte sie dann bei 18.51 ein 10-Jahres-Tief (dieses Niveau hatte das Papier zuletzt am 18.03.2014).
Der Steckbrief der Intel Aktie
| Company | Intel Corp. |
|---|---|
| Ticker | INTC |
| Country | USA |
| ISIN | US4581401001 |
| WKN | 855681 |
| Market Cap (Mrd $) | 99,29 |
| Price (EOD 10.10.2024) | 23,22 |
| Volume | 44.874.580 |
| Avg Volume Mio. | 83,26 |
| Price/Earnings (KGV) | 101,13 |
| Price-to-Sales Ratio (KUV) | 1,8 |
| Price/Earnings/Growth Ratio | 6,44 |
| Price-to-Cashflow Ratio | 3,39 |
| Earnings per Share actl. Yr. | -73,70% |
| Earnings per Share past 5Y | -38,29% |
| Dividend Yield | 1,58% |
| Return on Equity (EK-Rendite) | 0,90% |
| Return on Assets (GK.-Rendite) | 0,50% |
| Debt/Eq (Verschuldungsgrad) | 0,46 |
| LongTerm Debt/Eq | 0,42 |
| Operative Margin | 0,92% |
| Perf Year/Year | -36,26% |
| Perf YTD | -53,79% |
| Volatility Week | 3,23% |
| Volatility Month | 4,56% |
Wie geht es bei Intel weiter?
Auf die Einbrüche beim Umsatz reagierte Intel zunächst, wie ein Unternehmen darauf eben reagiert:
Jobs werden gestrichen, Investitionen zurückgefahren, auch der Bau eines neuen Werks in Magdeburg steht im Augenblick, trotz deutscher Milliarden-Subventionen, nur auf dem Papier (https://www.tagesschau.de/wirtschaft/unternehmen/intel-chipfabrik-magdeburg-100.html).
Aber es gibt auch positive Meldungen :
Die Halbleiter-Aktie ‘INTC’ konnte – wenn auch auf deutlich niedrigerem Niveau – im September wieder an Boden gutmachen. Dies kann auf die Einführung von Intels neuem Chip “Xeon 6” und einer KI-Beschleunigung namens “Gaudi 3” zurückgeführt werden.
Der Xeon 6 soll die doppelte Leistung seines Vorgängers bieten und ist speziell für KI-Anwendungen optimiert während der Gaudi 3 mit bemerkenswerten Verbesserungen im Datentransfer aufwarten kann. Und das, verglichen mit den Angeboten von Nvidia, zu einem überzeugenderen Preis-Leistungs-Verhältnis.
Außerdem konnte Intel Amazon WebSevices als Großkunden für seine KI-Produkte gewinnen, was der Sparte neuen Aufschwung geben könnte.
Es scheint sich also wieder einmal zu bewahrheiten, dass Totgesagte noch recht lange leben. Und auch eine andere Aussage kann sich bei Intel wieder bewahrheiten: “They’re Too Big to Fail!”
Zwei weitere Möglichkeiten der Investition in Halbleiter-Aktien
Die fünf vorgestellten Halbleiter-Aktien stellen natürlich nur einen mikroskopisch kleinen Ausschnitt aus dem gesamten Spektrum dar.
Abschließend möchte ich Ihnen eine weitere Möglichkeit der Anlage in diesem Sektor aufzeigen: in Form von Halbleiter-ETFs.
1. SMH — VanEck Semiconductor UCITS ETF
ISIN: IE00BMC38736, WKN: A2QC5J
Der VanEck Semiconductor ETF (SMH) wurde am 20. Dezember 2011 aufgelegt. Er bildet den “MVIS US Listed Semiconductor 10% Capped ESG Index (MVSMHTR)” ab, einen nach Marktkapitalisierung gewichteten Index der 25 größten, in den USA notierten, Halbleiterunternehmen.
Für den europäischen Markt wurde das Produkt am 01.12.2020 in Irland zugelassen und wird von der Central Bank of Ireland (CBI) reguliert.
Gelistet werden hochliquide Halbleiter-Aktien, basierend auf Marktkapitalisierung und Handelsvolumen. Dabei muss das Unternehmen mindestens 50% seines Umsatzes mit Halbleitern oder verwandten Aktivitäten erwirtschaften. Weitere Kriterien sind:
- Marktkapitalisierung von mehr als 150 Millionen USD
- Drei-Monats-Durchschnitt des täglichen Handelsvolumens von mindestens $1 Million USD
- Mindestens 250.000 gehandelte Aktien pro Monat
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Zusammensetzung des SMH
| # | Ticker | Holding Name | % of Net Assets |
|---|---|---|---|
| 1 | NVDA US | Nvidia Corp | 21,27% |
| 2 | TSM US | TMSC | 12,88% |
| 3 | AVGO US | Broadcom Inc | 7,98% |
| 4 | AMD US | Advanced Micro Devices Inc | 4,94% |
| 5 | QCOM US | Qualcomm Inc | 4,44% |
| 6 | AMAT US | Applied Materials Inc | 4,37% |
| 7 | ASML US | Asml Holding Nv | 4,31% |
| 8 | TXN US | Texas Instruments Inc | 4,20% |
| 9 | MU US | Micron Technology Inc | 4,09% |
| 10 | ADI US | Analog Devices Inc | 3,97% |
| 11 | LRCX US | Lam Research Corp | 3,74% |
| 12 | INTC US | Intel Corp | 3,70% |
| 13 | KLAC US | Kla Corp | 3,59% |
| 14 | SNPS US | Synopsys Inc | 3,03% |
| 15 | CDNS US | Cadence Design Systems Inc | 2,71% |
| 16 | MRVL US | Marvell Technology Inc | 2,21% |
| 17 | NXPI US | Nxp Semiconductors Nv | 1,88% |
| 18 | MCHP US | Microchip Technology Inc | 1,47% |
| 19 | MPWR US | Monolithic Power Systems Inc | 1,46% |
| 20 | ON US | On Semiconductor Corp | 0,90% |
| 21 | STM US | Stmicroelectronics Nv | 0,82% |
| 22 | TER US | Teradyne Inc | 0,69% |
| 23 | SWKS US | Skyworks Solutions Inc | 0,57% |
| 24 | OLED US | Universal Display Corp | 0,36% |
| 25 | QRVO US | Qorvo Inc | 0,35% |
| 26 | -USD CASH- | 0,07% |
Performance des SMH
Steckbrief des SMH
Weitere Infos: VanEck FactSheet und Basisinformationsblatt beides deutsch; deutschsprachige Website von VanEck → hier
2. SOXQ — Invesco PHLX Semiconductor ETF
Eingangs habe ich den PHLX PHLX Semiconductor Index (SOX) vorgestellt als einen der gebräuchlichen Indizes für Halbleiter-Aktien.
Der SOX ist ein gewichteter Index. Dargestellt werden die anhand ihrer Marktkapitalisierung 30 größten, in den USA gelisteten Halbleiterunternehmen. Die Auswahl umfasst dabei auch ausländische Unternehmen mit ADR-Notierungen.
Er wurde am 1. Dezember 1993 mit einem Basiswert von 200.00 an der Philadelphia Stock Exchange (heute in die NASDAQ integriert) gestartet. Am 24. Juli 1995 wurde er im Verhältnis 1:2 geteilt; der Handel mit Optionen begann am 7. September 1994.
Um für den Index in Frage zu kommen, müssen die Unternehmen die Anforderungen an die Investitionsfähigkeit und Liquidität erfüllen. So beträgt die Mindest-Marktkapitalisierung 100 Mio. USD.
Der SOX verwendet ein modifiziertes Gewichtungsschema, das die Gewichtung der fünf führenden Titel auf 8% und die der übrigen Titel auf 4% begrenzt.
Die folgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung des Index mit den zum Zeitpunkt des Downloads (16.10., 15:00 EDT/New York):
| # | Symbol | Company Name | Last Price | Change | % Change | Volume |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | NVIDIA Corporation | 136,32 | 4,8 | 3,59% | 203,364 Mio. |
| 2 | INTC | Intel Corporation | 22,39 | -0,28 | -1,19% | 47,29 Mio |
| 3 | AMD | Advanced Micro Devices, Inc. | 156,60 | 0,02 | -0,03% | 24,355 Mio |
| 4 | MU | Micron Technology, Inc. | 109,37 | 5,09 | 4,84% | 14,653 Mio |
| 5 | TSM | TSMC | 187,80 | 0,78 | 0,36% | 12,484 Mio |
| 6 | MRVL | Marvell Technology, Inc. | 81,72 | 2,37 | 2,91% | 11,306 Mio |
| 7 | LRCX | Lam Research Corporation | 74,20 | -1,99 | -2,83% | 10,867 Mio |
| 8 | AVGO | Broadcom Inc. | 177,34 | 1,48 | 0,77% | 8,783 Mio |
| 9 | ASML | ASML Holding N.V. | 680,96 | -50,58 | -6,77% | 8,159 Mio |
| 10 | AMAT | Applied Materials, Inc. | 185,30 | -5,59 | -2,99% | 7,073 Mio |
| 11 | ON | ON Semiconductor Corporation | 69,27 | -0,08 | -0,07% | 4,32 Mio |
| 12 | ARM | Arm Holdings plc | 152,59 | 1,98 | 1,27% | 4,156 Mio |
| 13 | QCOM | QUALCOMM Incorporated | 171,38 | -2,63 | -1,56% | 3,778 Mio |
| 14 | MCHP | Microchip Technology Incorporated | 76,15 | 0,93 | 1,22% | 2,17 Mio |
| 15 | TXN | Texas Instruments Incorporated | 200,38 | 0,53 | 0,27% | 1,983 Mio |
| 16 | ENTG | Entegris, Inc. | 102,65 | 0,02 | 0,02% | 1,52 Mio |
| 17 | KLAC | KLA Corporation | 687,93 | -19,74 | -2,80% | 1,428 Mio |
| 18 | COHR | Coherent Corp. | 100,83 | 0,31 | 0,31% | 828.929 |
| 19 | TER | Teradyne, Inc. | 127,25 | -0,11 | -0,09% | 802.347 |
| 20 | ADI | Analog Devices, Inc. | 228,20 | 3,37 | 1,03% | 752.483 |
| 21 | LSCC | Lattice Semiconductor Corp. | 49,53 | 0,6 | 1,23% | 71.357 |
| 22 | NXPI | NXP Semiconductors N.V. | 234,04 | 1,37 | 0,51% | 689.911 |
| 23 | ONTO | Onto Innovation Inc. | 204,30 | 0,04 | 0,01% | 636.164 |
| 24 | GFS | GlobalFoundries Inc. | 40,27 | 0,01 | 0,02% | 608.749 |
| 25 | SWKS | Skyworks Solutions, Inc. | 98,33 | -0,21 | -0,23% | 587.156 |
| 26 | AMKR | Amkor Technology, Inc. | 30,42 | 0,42 | 1,47% | 513.924 |
| 27 | QRVO | Qorvo, Inc. | 104,01 | 0,37 | 0,42% | 456.318 |
| 28 | MPWR | Monolithic Power Systems, Inc. | 902,16 | 8,56 | 0,83% | 281.775 |
| 29 | CRUS | Cirrus Logic, Inc. | 123,14 | -0,87 | -0,70% | 204.675 |
| 30 | MTSI | MACOM Technology Solutions Holdings Inc. | 113,56 | 0,14 | 0,12% | 82.831 |
Investieren in den PHLX Semiconductor Index: ETF SOXQ
Der Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ) ist einer von vielen ETFs, die diesen Index abbilden. Der Fonds investiert mindestens 90% seines Gesamtvermögens in die Wertpapiere, aus denen sich der Index zusammensetzt.
Er startete am 11.06.2021 bei 24.39 . Der Chart zeigt den Verlauf des Index SOX (blaue Linie, rechte Skala) und die Performance des ETFs (rote Linie, linke Skala – die dann identisch mit dem SOX verläuft).
Die Top 10 der im ETF vertretenen Unternehmen
Die Tabelle zeigt die 10 Halbleiter-Aktien mit der stärksten Gewichtung im Fond:
| # | TICKER | COMPANY | % OF FUND |
|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | NVIDIA Corp | 13,18 |
| 2 | AVGO | Broadcom Inc | 10,63 |
| 3 | AMD | AMD | 8,45 |
| 4 | MU | Micron Technology Inc | 4,28 |
| 5 | TSM | TSMC | 4,25 |
| 6 | AMAT | Applied Materials Inc | 4,12 |
| 7 | INTC | Intel Corp | 4,04 |
| 8 | LRCX | Lam Research Corp | 3,97 |
| 9 | MRVL | Marvell Technology Inc | 3,87 |
| 10 | QCOM | QUALCOMM Inc | 3,86 |
Zum Abschluss noch das Profil des ETFs mit seinen Kenndaten:
Der Steckbrief des Invesco SOXQ-ETF
Weitere Infos: Website bei Invesco; Factsheet des ETFs — beides Englisch
Ausblick: Warum in einen Halbleiter-ETF investieren?
Der klare Vorteil des Investments in einen ETF liegt auf der Hand: Sie partizipieren hier nicht an der Marktentwicklung eines Unternehmens. Sie haben hier gewissermaßen in die Halbleiter-Aktien der 25 größten Player am Markt investiert.
Dadurch erreichen Sie eine breite Diversifikation ihres Engagements und nehmen an den Up and Downs der gesamten Branche teil.
Dennoch sollten Sie eines Bedenken: Sie kaufen hier einen Branchen-ETF. Das bedeutet aber noch nicht, dass Ihr Gesamt-Portfolio dadurch diversifiziert wäre. Mein Hinweis daher: bleiben Sie nicht ausschließlich auf diesen Marktsektor fixiert!
Die Halbleiterbranche blickt hoffnungsvoll in die Zukunft. Besonders die Aussichten, die sich im Bereich der KI eröffnen, lassen in naher Zukunft bei einigen Unternehmen die Umsatz- und Gewinnzahlen nach oben schießen.
Aber hier ist meiner Meinung nach Vorsicht angesagt: am Ende werden einige wenige der “Ganz Großen” übrigbleiben — jener Marktgiganten, die schon jetzt den größten Teil des Kuchens unter sich aufteilen. Die Halbleiter-Aktien dieser Unternehmen sind bereits jetzt zum Teil extrem hoch bewertet (und entsprechend teuer).
Für einen weitaus größeren Teil der Unternehmen wird die Luft irgendwann “zu dünn werden”. Und ich denke, wir werden in diesem Sektor dann viele Namen wieder verschwinden sehen.
Es wird auf jeden Fall spannend bleiben – und sicherlich profitabel, wenn man die Augen und Ohren offenhält.
Ich wünsche Ihnen viel Erfolg in Ihrem Engagement mit Halbleiter-Aktien.
FAQ zu Halbleiter-Aktien
Was sind Halbleiter-Aktien?
Halbleiter-Aktien repräsentieren Unternehmen der Halbleiter-Industrie. Diese Branche produziert essenzielle Bauelemente, die in nahezu jedem elektronischen Gerät verwendet werden, von Computern und Smartphones über Automobiltechnik bis hin zu Gebrauchselektronik.
Warum sind Halbleiter-Aktien für Anleger interessant?
Für Anleger sind diese Aktien attraktiv, da die Halbleiter-Industrie ein kontinuierliches Wachstum verzeichnet. Insbesondere die Entwicklung im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) mit einer hohen Nachfrage nach leistungsstarken Grafikprozessoren (GPUs), speziellen Halbleiter-Chips und hochentwickelten Prozessoren sorgt für volle Auftragsbücher bei führenden Unternehmen.
Welche Rolle spielen KI-Chips in der Halbleiter-Industrie?
KI-Chips, insbesondere Grafikprozessoren (GPUs), sind ein zentraler Wachstumstreiber der Halbleiter-Industrie. Nvidia dominiert den Markt für Hochleistungs-GPUs, die im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) essenziell sind. Mit der steigenden Nachfrage nach KI-gestützten Anwendungen steigt auch der Bedarf an spezialisierten Halbleiter-Chips, was Unternehmen wie Nvidia und TSMC stark profitieren lässt.
Welche Unternehmen dominieren den Markt für Halbleiter-Aktien?
Zu den führenden Unternehmen im Halbleiter-Sektor zählen Nvidia, TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company), Qualcomm, Intel und Broadcom. Nvidia ist bekannt für seine Vorreiterrolle im Bereich KI-Chips, während TSMC als größter Auftragsfertiger weltweit agiert und für Unternehmen wie Apple und Nvidia produziert.
Welche verschiedenen Typen von Halbleiter-Unternehmen gibt es?
Die Halbleiter-Industrie gliedert sich in drei Haupttypen: Integrated Device Manufacturers (IDMs, z.B. Intel), die den gesamten Produktionsprozess selbst abwickeln; Foundries, wie TSMC, die Chips im Auftrag anderer fertigen; und Fabless Companies, wie Nvidia, die sich auf das Design und die Entwicklung von Chips konzentrieren, aber die Produktion komplett an Foundries auslagern. Jede Kategorie bietet unterschiedliche Investitionsmöglichkeiten und Risiken.
Was ist der PHLX Semiconductor Index und warum ist er wichtig?
Der PHLX Semiconductor Index (SOX) misst die Performance der 30 größten börsennotierten Halbleiter-Unternehmen. Er dient als wichtiger Indikator für die Kursentwicklung der Halbleiter-Aktien und spiegelt die Volatilität und Wachstumschancen des Marktes wider.
Sind Halbleiter-ETFs eine gute Investitionsmöglichkeit?
Halbleiter-ETFs, wie der VanEck Semiconductor ETF (SMH) oder der Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ), bieten eine Möglichkeit, in eine breite Auswahl an Halbleiter-Aktien zu investieren. Sie bieten Diversifikation innerhalb des Sektors und reduzieren das Risiko, das mit der Investition in einzelne Unternehmen einhergeht. Für Anleger, die von den Wachstumschancen der gesamten Branche profitieren wollen, stellen ETFs eine attraktive Option dar.
Welche Auswirkungen haben geopolitische Spannungen auf die Halbleiter-Aktien?
Geopolitische Konflikte, insbesondere zwischen den USA und China, beeinflussen die Halbleiter-Industrie stark. Taiwan, einer der Hauptproduktionsstandorte für Halbleiter, ist im Zentrum dieser Spannungen. Das schafft Unsicherheiten für Unternehmen wie TSMC. Handelskonflikte und mögliche Restriktionen seitens der USA gegenüber China können die Aktienmärkte und die Geschäftsaussichten der Halbleiterunternehmen belasten.
